Kapitał ryzyka w przedsiębiorstwie (CeDeWu)

Zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie zadowala się rosnącym zainteresowaniem tak środowiska nauki, jak i praktyki. Niniejsza monografia wpisuje się w tę tematykę, wyróżniając powiązania zarządzania ryzykiem z podejmowaniem decyzji finansowych w przedsiębiorstwie.

W centrum rozważań umiejscowiono kategorię kapitału ryzyka, która rozpatrywana jest z perspektywy problemu finansowania skutków realizacji ryzyka w przedsiębiorstwie. Przyjmując zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem, decyzje o pozyskaniu i zaimplementowaniu kapitału ryzyka ukazano jako procesu kształtowania struktury kapitału w przedsiębiorstwie, z uwzględnieniem problemu kreacji wartości przedsiębiorstwa.

Publikacja przeznaczona jest zwykle badaczom zainteresowanym zgłębianiem problemu ryzyka w działalności przedsiębiorstwa oraz zintegrowanym podejściem do zarządzania ryzykiem. Prezentowane treści mogą w dodatku stanowić źródło wiedzy dla środowiska praktyki.

Dotyczy to w szczególności określenia kierunków pozyskiwania kapitału ryzyka w przedsiębiorstwie, gdzie uwzględniono relatywnie mało znane w Polsce metody alternatywnego transferu ryzyka (tzw. ART). Publikacja może również przyczynić się do lepszego zrozumienia holistycznego podejścia do zarządzania ryzykiem, dzięki prezentacji kierunków identyfikacji powiązań poszczególnych etapów procesu zarządzania ryzykiem z podejmowaniem decyzji finansowych w przedsiębiorstwie.

Spis treści: Część I Kapitał ryzyka - identyfikacja problemu Rozdział 1 Kategoria kapitału z perspektywy finansów przedsiębiorstwa 21 Rozdział 2 Poglądy dotyczące struktury kapitału w dorobku teorii finansów przedsiębiorstw 31 Rozdział 3 sugestia szerszego spojrzenia na strukturę kapitału przedsiębiorstwa - uzasadnienie dla kategorii kapitału ryzyka 45 Część II użycie kapitału ryzyka w przedsiębiorstwie - problemy decyzyjne Rozdział 4 Kapitał ryzyka a zarządzanie ryzykiem - umiejscowienie problemów decyzyjnych 63 Rozdział 5 Cel zarządzania ryzykiem z perspektywy finansów przedsiębiorstwa a rola kapitału ryzyka 73 Rozdział 6 Ocena ryzyka jako podstawa analizy zapotrzebowania na kapitał ryzyka 83 Rozdział 7 Źródła kapitału ryzyka - propozycja klasyfikacji 97 Rozdział 8 tradycyjne źródła kapitału ryzyka 107 8.1.

Retencja czysta 107 8.2. Ubezpieczeniowy transfer ryzyka 112 8.3. Pozaubezpieczeniowy transfer ryzyka 119 Rozdział 9 Alternatywne źródła kapitału ryzyka oparte na retencji 123 9.1. Keptyw 123 9.2. Programy finite risk 132 Rozdział 10 Alternatywne źródła kapitału ryzyka oparte na kontraktach ubezpieczeniowych 141 Rozdział 11 Alternatywne źródła kapitału ryzyka oparte na transferze ryzyka ubezpieczeniowego na rynek kapitałowy 147 11.1.

ILS (Insurance-linked securities) jako instrumenty transferu ryzyka ubezpieczeniowego na rynek kapitałowy - uwagi wprowadzające 147 11.2. Derywaty ubezpieczeniowe 154 11.3. Obligacje katastroficzne 160 11.4.

Struktury kapitału warunkowego 165 Rozdział 12 Problem rachunku kosztu kapitału ryzyka 173 12.1. Założenia ogólne 173 12.2. Kapitał ryzyka w rachunku średnioważonego kosztu kapitału 179 Część III zastosowanie kapitału ryzyka w polskich przedsiębiorstwach - wyniki badań własnych Rozdział 13 Ramy koncepcyjne badań własnych 189 Rozdział 14 Identyfikacja związku zarządzania ryzykiem z podejmowaniem decyzji finansowych 197 14.1.

Rozwinięcie koncepcji pierwszej warstwy problemowej 197 14.2. Identyfikacja powiązań w sensie ogólnym 201 14.3. Identyfikacja powiązań w sensie szczegółowym 205 Rozdział 15 wykorzystanie źródeł kapitału ryzyka w badanych przedsiębiorstwach 209 15.1.

Rozwinięcie koncepcji drugiej warstwy problemowej 209 15.2. Strategie kompozycji źródeł kapitału ryzyka 214 15.3. Strategie w zakresie klasycznych źródeł kapitału ryzyka 219 Rozdział 16 Wiedza o źródłach kapitału ryzyka 227 16.1.

Rozwinięcie koncepcji trzeciej warstwy problemowej 227 16.2. Stopień zrozumienia źródeł kapitału ryzyka oraz częstość spotykania się z nimi w praktyce 231 16.3. Identyfikacja związków pomiędzy zmiennymi badanymi w obrębie wiedzy o źródłach kapitału ryzyka 234 Rozdział 17 Uwarunkowania zastosowania alternatywnych źródeł kapitału ryzyka w opinii ekspertów 241 17.1.

Rozwinięcie koncepcji czwartej warstwy problemowej 241 17.2. Czynniki determinujące skalę zastosowania alternatywnych źródeł kapitału ryzyka 245 17.3. Czynniki determinujące wzrost zainteresowania alternatywnymi źródłami kapitału ryzyka 248 Zakończenie 255 Bibliografia 261 Spis tabel 283 Spis rysunków 285 Aneks.

Wyniki badań - informacje empiryczne 287 1. Zarządzanie ryzykiem a podejmowanie decyzji finansowych 287 2. Zastosowanie źródeł kapitału ryzyka 292 3. Wiedza o źródłach kapitału ryzyka 297 4.