Strategie arbitrażowe na rynku opcji indeksowych w Polsce (C.h. beck)

Głównym celem monografii jest przedstawienie rynku opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zbadanie możliwości przeprowadzenia na nim strategii arbitrażowych z punktu widzenia inwestorów indywidualnych, a także zyskowności tych strategii.

Opcje są instrumentem bardzo popularnym wśród inwestorów na świecie, co wynika z konstrukcji instrumentu. W porównaniu z kontraktami terminowymi futures, opcje gwarantują inwestorom większe możliwości działania.

W zależności od sytuacji na rynku i przewidywań osiągalny jest jednoczesny handel opcjami kupna i sprzedaży, o zróżnicowanych cenach wykonania i terminach wygaśnięcia. Łączenie pozycji w opcjach daje możliwość stworzenia wielu rozmaitych strategii - zabezpieczających, spekulacyjnych i arbitrażowych.

W ramach strategii arbitrażowych inwestorzy, wykorzystując niewłaściwą wycenę instrumentów finansowych, mogą osiągać zyski przy zerowym albo prawie zerowym ryzyku. Elementem eksponującym publikację spośród innych obecnych na rynku jest aktualność danych zawartych w pracy, a także przyjęcie w rozważaniach punktu widzenia inwestora indywidualnego.

Monografia jest skierowana do osób zainteresowanych rynkiem instrumentów pochodnych. Będzie przydatna zarówno studentom kierunków ekonomicznych, w szczególności finansowych, środowisku naukowemu, a także inwestorom giełdowym.

Możliwość konstrukcji strategii arbitrażowych badano w odniesieniu do inwestorów indywidualnych, którzy w analizowanym okresie mieli rachunki inwestycyjne i dysponowali kapitałem koniecznym do zawierania transakcji.

Założenia przyjęte do badania posiadają istotnie znaczenie dla praktyków, którzy dokonują inwestycji na rynku opcji. Przedstawione strategie arbitrażowe miały w jak największym stopniu odpowiadać rzeczywistości, co należy uznać za dużą zaletę przeprowadzonych badań.

Biorąc pod uwagę część teoretyczną, zilustrowaną w dodatku licznymi przykładami, i całokształt badań, należy uznać, ze cel pracy został osiągnięty. Dr hab. Agnieszka Majewska, prof.