Inżynieria finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych (Wydawnictwo Naukowe PWN)

,,Inżyniera finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych" to książka, która ma na celu przygotowanie studentów z obszaru inżynierii finansowej do pracy w towarzystwach funduszy inwestycyjnych, spółkach giełdowych, bankach, giełdzie towarowych, GPW i innych instytucji finansowych.

Spółki giełdowe nie mają kadr przygotowanych do sprawnego zabezpieczania się przed niekorzystnymi zmianami cen ich towarów, walut i papierów wartościowych. Najlepiej świadczą o tym straty, jakie poniosły firmy, które dekadę temu dały się namówić poprzez banki na wystawianie opcji finansowych, nie rozumiejąc, zasad ich działania.

lecz nie ma w Polsce ani jednego funduszu hedgingowego, mimo że od 30 lat działa w każdym kraju Europy Zachodniej po kilkadziesiąt tego typu instytucji, to należy z zadowoleniem odnotować powstanie FASZ, czyli funduszy absolutnej stopy zwrotu mogących, przy optymalnej wiedzy z zakresu inżynierii finansowej, kreować wielkie zyski niezależnie od poziomu optymizmu czy pesymizmu na rynkach kapitałowych w Polsce i świecie.

Dotychczas z powodu braku kadr odnoszą one jednak umiarkowany sukces, kreując stopy zwrotu tylko niewiele wyższe od przeciętnej stopy zwrotu z pozostałych funduszy inwestycyjnych. (...) W zdecydowanej większości polskie firmy nawet nie przypuszczają, iż można zarabiać na spadkach kursów akcji własnej spółki i pozostałych spółek giełdowych.

W inżynierii finansowej chodzi głównie o tworzenie plastikowych instrumentów, czyli portfeli replikujących pożądane, a nieobecne i niedostępne na rynku kapitałowym, instrumenty (papiery wartościowe), których główną zaletą jest to, że rekompensują firmom spadki kursów akcji ciekawych ich firm na giełdzie.,,Inżyniera finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych" daje niezbędną wiedzę aktualnym i potencjalnym inwestorom, a także motywację dla GPW w Warszawie, aby ponownie pojawiły się na niej (i na rynku OTC) tak szczególnie elementarne instrumenty finansowe, jak opcje kupna i sprzedaży na wybrane spółki giełdowe, indeksy oraz najważniejsze pary walutowe.

Publikacja jest dedykowana dla osób zajmujących się inżynierią finansową zatrudnionych w funduszach inwestycyjnych, spółkach giełdowych, bankach, GPW i w innych instytucjach finansowych. Autor, korzystając głównie z aparatu algebry liniowej, omawia hedging na rynkach zupełnych i niezupełnych, demonstruje wycenę portfeli replikujących, a także dokonuje analizy dwóch typów arbitrażu.

Książka zawiera interesujące oraz szereg rozwiązanych szczegółowo przykładów oraz zadań dla Czytelnika. Dr hab. Prof. Nadzw.